주파수 변화: Korro Bio는 메시지를 편집하고 역합병으로 미래를 다시 씁니다.

Sep 07, 2023

RNA 편집 치료법 개발업체는 초기에 간 및 CNS 장애에 초점을 맞춰 주파수 치료제(Frequency Therapeutics)와 결합할 준비를 하고 있습니다.

크레딧: 로열티 프리, 게티 이미지

문제가 있는 Frequency Therapeutics와의 역합병이 보류되면서 Korro Bio의 슬로건인 "Edit the message."에 새로운 의미가 부여되었습니다. 미래를 다시 쓰세요.”

RNA 편집 치료법의 개발자인 Korro에게 편집과 재작성 문제는 돈과 감각에 달려 있습니다. 초기 임상 시험을 통해 간에서 알파-1 항트립신 결핍증(AATD)을 치료하도록 설계된 RNA 편집 올리고뉴클레오티드인 선도 치료법을 제공하기 위해 Korro는 최근 시리즈 B 자금 조달에서 최소한 1억 1600만 달러가 필요할 것이라고 결론지었습니다. 지난해 초 금융시장이 약세로 돌아섰을 때 상승세를 보였습니다.

매사추세츠주 케임브리지에 본사를 둔 Korro는 7월 중순에 시작된 전체 주식 거래를 통해 문제가 있는 Frequency Therapeutics와의 역합병을 통해 자본 조달에 대한 최선의 전망이 나올 것이라고 말했습니다. 합병된 회사는 코로바이오(Korro Bio)로 운영될 예정이며 나스닥에 KRRO라는 기호로 주식을 공개적으로 거래할 것을 신청하고 있다. Korro는 현재 Nasdaq Global Select Market에서 FREQ로 거래되고 있는 Frequency의 전체 지분을 소유한 자회사로 활동할 예정이며, 합병 시 살아남는 기업이 될 것입니다.

합병된 회사는 파킨슨병, 중증 알코올성 간염, 근위축성 측색경화증(ALS), 일부 통증 및 심대사 질환을 포함해 다양한 희귀 및 고위험 질병에 대한 원래 Korro의 완전 소유 RNA 편집 치료법 파이프라인을 계속 추구할 것입니다. .

동시에 Korro는 4분기 중에 예상되는 합병이 완료되기 직전에 마감될 예정인 1억 1700만 달러의 자금 조달에 대한 최고 수준 투자자 신디케이트로부터 약속을 받았습니다. 새로운 자본으로 합병된 회사는 거래가 종료될 때까지 현금, 현금 등가물, 유가증권 등 약 1억 7천만 달러에 달하는 추정 현금 잔고를 갖게 될 것입니다. 이 잔액은 Korro에게 여러 이정표를 거쳐 2026년까지 현금 활주로를 제공할 것으로 예상됩니다.

“우리의 첫 번째 목표는 이 회사를 자본화하는 것이었습니다. 두 번째 목표는 내년 초까지 상장하는 것이었습니다.”라고 Korro의 최고 재무 책임자(CFO)인 Vineet Agarwal은 설명했습니다. “상장 기업으로서 파이프라인을 진행하고 이후에 더 많은 자본을 조달하는 데 더 많은 선택권이 있다고 생각합니다. 따라서 이번 거래는 목표를 달성하기 위한 과정의 한 단계일 뿐입니다.”

Korro는 소규모 민간 기업이 대규모 상장 기업을 인수하는 역합병을 선택하기 전에 기업 공개(IPO)를 통해 기업을 공개하는 것을 고려했습니다. 보험 중개 및 컨설팅 회사인 Woodruff Sawyer에 따르면 역합병은 민간 기업에 더 빠른 상장 방법을 제공하는 동시에 기존 IPO의 많은 시간 소모적이고 복잡한 단계를 우회하는 방법을 제공합니다. 올해 상장되는 생명공학 기업은 13개에 불과해 시장이 계속 뒤처지고 있습니다. 7월 1일 이후로 4명이 그렇게 했습니다.

AATD 치료에 대한 임상 데이터를 얻으려면 1억 5천만 달러라는 추가 자금이 필요했다고 Agarwal은 회상했습니다. “올해 초 우리는 이사회와 함께 우리가 갈 수 있는 다른 길은 무엇인지 물었습니다. 하나는 바로 IPO였습니다. 우리가 탐구하고 있던 두 번째 부분은 역합병 방식이었습니다. 왜냐하면 이를 공개할 수 있기 때문입니다. 그것은 당신에게 자금을 조달합니다. 최종 결과는 동일합니다.

“그리고 우리가 다른 종류의 기회도 탐색하고 있는 기꺼이 파트너로서 Frequency를 찾았을 때 우리는 그것이 매우 실행 가능하다고 결론을 내렸고, 우리가 원하던 대로 최종적으로 1억 7천만 달러로 이 회사를 자본화할 수 있었습니다. "라고 Agarwal이 덧붙였습니다.

그는 역합병에 대한 추가 세부사항은 주파수가 미국 증권거래위원회에 S-4 양식을 제출할 때 공개될 것이라고 말했습니다. 그러한 양식은 상장 회사가 인수 또는 합병과 관련된 중요한 정보를 등록하기 위해 제출해야 하며, 현금 대신 증권을 제공하는 회사도 제출해야 합니다.