5 수익성이 좋은 PEG

Jun 07, 2023

순수 가치 투자자는 장기적 전망이 밝은 주식에 투자할 기회를 놓치는 경우가 많습니다. 마찬가지로, 성장 투자자들은 결국 값비싼 주식에 투자하게 되는 경우가 많습니다. 워렌 버핏(Warren Buffett)에 따르면 이 두 가지 접근 방식은 엉덩이 부분에서 결합됩니다.

이에 일부 투자자들은 하이브리드 투자 전략을 통해 가치와 성장 사이의 가교 역할을 하고자 했습니다. 그들의 이론은 장기 투자를 더욱 효과적으로 만들기 위해서는 가치 전략과 성장 전략의 원칙을 결합해야 한다고 제안합니다.

가치투자의 특수 사례로 알려진 GARP(합리적 가격 성장) 투자가 인기를 끌고 있다. GARPers가 찾는 것은 해당 주식이 다소 저평가되어 있고 견고하고 지속 가능한 성장 잠재력을 가지고 있는지 여부입니다(Investopedia).

최근 크게 급등한 몇몇 주식은 순수 플레이 가치 및 성장 투자에 비해 이러한 하이브리드 투자 전략이 압도적인 성공을 거두었음을 보여줍니다. 여기서는 이러한 5개 주식의 성공에 대해 논의하겠습니다. 여기에는 다음이 포함됩니다페르도세오 교육공사PRDO,건강을 포괄하다EHC,오시코시 주식회사OSK,HSBCHSBC와풀테그룹PHM.

GARP를 찾는 기본 지표 중 하나는 가격/수익 증가율(PEG)입니다. 가치투자로 분류되지만, 이 전략은 성장과 가치투자의 원칙을 모두 따른다.

PEG 비율은 (가격/수익)/수익 증가율로 정의됩니다.

이는 주식 P/E 비율을 미래 수익 성장률과 연관시킵니다.

P/E만으로는 할인된 가격에 거래되는 주식에 대한 아이디어만 제공하는 반면, PEG는 여기에 성장 요소를 추가하면서 견고한 미래 잠재력을 가진 주식을 식별하는 데 도움이 됩니다.

GARP 투자자에게는 낮은 PEG 비율, 바람직하게는 1 미만이 항상 더 좋습니다.

예를 들어, 어떤 주식의 P/E 비율이 10이고 예상 장기 성장률이 15%라면 회사의 PEG는 저평가와 미래 성장 잠재력을 모두 나타내는 비율인 0.66으로 낮아질 것입니다.

그러나 종종 제기되는 질문은 합리적인 밸류에이션으로 거래하면서 수익 증가를 목격하는 기업의 수가 적절한지 여부입니다. Nicolas Rabener의 CFA 연구소 블로그에 따르면 "평균적으로 모든 주식의 38%가 1 미만의 PEG 비율을 나타내며 이는 증권 선택에 충분합니다."

불행하게도 이 비율은 주식의 미래 이익 성장률을 계산하는 데 있어 투자자의 한계로 인해 종종 무시됩니다.

하지만 PEG 비율을 사용하는 데는 몇 가지 단점이 있습니다. 처음 3년 동안 매우 높은 성장률을 예측한 후 장기적으로 지속 가능하지만 낮은 성장률을 보일 것으로 예측하는 등 성장률 변화의 일반적인 상황을 고려하지 않습니다.

따라서 다른 관련 매개변수도 고려하면 PEG 기반 투자는 훨씬 더 보람 있는 것으로 판명될 수 있습니다.

승리 전략의 심사 기준은 다음과 같습니다.

X 산업 중앙값보다 낮은 PEG 비율

X 산업 중앙값보다 낮은 P/E 비율(F1 사용)(보다 정확한 평가를 위해)

Zacks 순위 1(적극 매수) 또는 2(매수)(시장 상황이 좋든 나쁘든, Zacks 순위 1위 또는 2위의 주식은 입증된 성공의 역사를 가지고 있습니다.)

시가총액 8억 달러 이상(이는 유동성이 강한 기업에 집중하는 데 도움이 됩니다.)

20일 평균 거래량 50,000 이상: 거래량이 많아 주식 거래가 용이합니다.

5%를 초과하는 백분율 변화 F1 수익 추정 수정(4주):상향 추정치 수정은 낙관론을 더해 추가적인 강세를 시사합니다.

가치 점수 B 이하:우리 연구에 따르면 스타일 점수 A 또는 B를 Zacks 순위 1, 2 또는 3(보유)과 결합하면 최고의 상승 잠재력을 제공하는 것으로 나타났습니다.